NYSE'de PERF kodu ile işlem gören yapay zekâ destekli güzellik ve moda teknolojisi şirketi Perfect Corp., 10 Temmuz 2026 tarihinde kurucu ve Yönetim Kurulu Başkanı Alice H. Chang tarafından kontrol edilen satın alma şirketi ProjectNY ile birleşme yoluyla borsadan çıkacağını duyurdu. Pay sahiplerine hisse başına 2,00 USD nakit ödenecek; bu fiyat, ilk bağlayıcı olmayan teklif öncesindeki kapanış fiyatına göre yaklaşık %48,1 prim içeriyor.

İşlem yapısı çerçevesinde ProjectNY, Cayman Adaları hukukuna tabi bir merger yoluyla Perfect Corp. bünyesinde birleşecek; Perfect Corp. devam eden şirket olarak özel statüye geçecek. Chang bağlantılı tarafların ve CyberLink'in belirli payları nakde çevrilmeyecek — bu paylar hayatta kalan özel şirkette rollover equity olarak korunacak.

Chang bağlantılı taraflar ile CyberLink'in destek anlaşmalarına konu payları yaklaşık olarak şunları temsil ediyor:

• Perfect Corp.'un çıkarılmış sermayesinin yaklaşık %53,4'ü
• Toplam oy haklarının yaklaşık %81,2'si

Bu yoğunlaşma, genel kurul onayının alınma ihtimalini yüksek kılıyor. Ancak işlemin ilişkili taraf işlemi niteliği taşıması nedeniyle sürecin merkezinde bağımsız özel komitenin adil fiyat değerlendirmesi ve azınlık pay sahiplerinin korunması yer alıyor; her ikisi de Schedule 13E-3 kapsamında SEC denetimine tabi.

Perfect Corp.; sanal ürün deneme, yapay zekâ destekli cilt analizi, görüntü işleme ve üretken yapay zekâ çözümlerini güzellik, moda, mücevher ve perakende şirketlerine küresel ölçekte sunuyor. Bu işlem, giderek yaygınlaşan bir eğilimi yansıtıyor: Halka açık piyasalarda sınırlı değerlemeye sahip uzman AI/SaaS şirketlerinin kurucuları tarafından yeniden özel mülkiyete alınması.

İşlemin öne çıkan yapısal özellikleri:

• Nakit finansmanlı, kurucu liderliğindeki borsadan çıkış — finansman tamamen şirketin ve iştiraklerin mevcut nakit kaynaklarından sağlanıyor; klasik banka veya özel sermaye finansmanı yok
• Rollover equity koruması — kontrol sahipleri ekonomik yatırımlarını sürdürürken halka açık azınlık nakit karşılığında çıkarılıyor
• Kurucu sürekliliği — Alice Chang kapanış sonrasında kontrolü elinde tutuyor; halka açık piyasa baskıları olmaksızın stratejik yön korunuyor

Kapanış 2026'nın son çeyreğinde hedefleniyor; aşağıdaki koşulların gerçekleşmesi gerekiyor:

1. Olağanüstü genel kurulda kullanılan oyların en az üçte ikisinin olumlu olması
2. Diğer mutat kapanış şartlarının yerine getirilmesi

ABD sermaye piyasası sürecinde Perfect Corp. ve ProjectNY:

• SEC'ye Schedule 13E-3 işlem bildirimi sunacak
• Pay sahiplerine proxy statement gönderecek
• SEC yorum sürecini tamamlayacak
• Kapanışın ardından Perfect Corp. paylarını NYSE'den çıkaracak ve Exchange Act kapsamındaki kaydını sona erdirecek

13 Temmuz 2026 sabahı itibarıyla KAP'ın güncel ekranında ilgili bir şirket bildirimi bulunmuyor. "Birleşme, Devrolma, Bölünme" ve "Pay Alım Teklifi" kategorilerinde de yeni kayıt görünmüyor. Bu bildirim döneminde Türk şirketleri açısından aynı önem düzeyinde yeni ve bağlayıcı bir işlem tespit edilmedi.

Bu analiz ULF New York tarafından yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmış olup hukuki tavsiye niteliği taşımamaktadır. Sınır ötesi M&A işlemleri, SEC uyumu veya borsadan çıkış yapılandırması konularında rehberlik için New York ofisimizle iletişime geçiniz.