Bu not, 6 Temmuz 2026 tarihinde açıklanan Solstice Advanced Materials / Element Solutions kesin anlaşmasına ilişkin takip güncellemesi niteliğindedir. Bu tarih itibarıyla işlem koşullarında kamuoyuna yansıyan herhangi bir değişiklik bulunmamaktadır.

Element Solutions hissedarları, her bir Element Solutions hissesi karşılığında şunları alacak:

• 10 USD nakit, ve
• 0,500 adet Solstice Advanced Materials hissesi

Hisse başına yaklaşık 50,10 USD olarak hesaplanan zımni değer, 2 Temmuz 2026 kapanış fiyatına göre yaklaşık %15 prim ifade etmektedir. Kapanış sonrasında Element Solutions hissedarlarının birleşik şirketin yaklaşık %44'üne sahip olması beklenmektedir.

Nakit kısmının finansmanında mevcut kaynaklar ve yeni borç kullanılacak; Solstice, başlangıçta Goldman Sachs'tan 4,7 milyar USD köprü finansmanı taahhüdü sağlamıştır.

Birleşik şirket Solstice adıyla faaliyet gösterecektir.

İşlem; Solstice'in soğutucu gazlar, yüksek performanslı malzemeler ve nükleer yakıt çevrimi faaliyetlerini, Element Solutions'ın yarı iletken ve elektronik kimyasallarıyla birleştirmektedir. Ortaya çıkacak platform; yarı iletken üretimi, ileri çip paketleme, elektronik montaj, termal yönetim ve veri merkezi soğutması gibi yapay zekâ tedarik zincirinin kritik bölümlerinde faaliyet gösterecektir.

Şirketlerin 2025 yılı birleşik pro forma net satışları yaklaşık 6,8 milyar USD düzeyindedir. Yönetim, kapanıştan sonraki üçüncü yılda yıllık 180 milyon USD'den fazla net sinerji ve ilk yıldan itibaren düzeltilmiş hisse başına kazanç artışı hedeflemektedir.

Her iki şirketin yönetim kurulu işlemi oybirliğiyle onaylamıştır. Kapanışın 2027'nin ilk yarısında gerçekleşmesi öngörülmekte olup işlem şu koşullara tabidir:

• Solstice ve Element Solutions hissedarlarının onayları,
• Gerekli rekabet ve diğer düzenleyici izinler,
• Mutat kapanış koşulları.

İşlem, hisse karşılığı bileşeni içerdiğinden Solstice, SEC'ye Form S-4 kayıt bildirimi sunacak; bu bildirim, her iki hissedar oylaması için ortak vekâletname/izahname içerecektir.

İşlem büyüklüğü nedeniyle ABD'de HSR ön bildirimi yapılması zorunludur. Şirketlerin küresel faaliyetleri ve elektronik malzemelerindeki örtüşmeler nedeniyle AB ve diğer önemli yargı çevrelerinde birleşme kontrolü incelemelerinin gündeme gelmesi de beklenebilir. Yarı iletken kimyasalları, ileri paketleme girdileri ve veri merkezi termal yönetimi pazarlarındaki rekabet etkileri muhtemelen odak noktası olacaktır.

12 Temmuz 2026 tarihli Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) taramasında, bu işlemle bağlantılı birleşme/devrolma, bölünme veya pay alım teklifi kategorilerinde yeni Türk halka açık şirket bildirimi bulunmamaktadır. Bu tarih itibarıyla hiçbir Türk borsaya kote şirket, Solstice Advanced Materials veya Element Solutions'a atıfta bulunan özel durum açıklaması yapmamıştır.

Bu durum, işlemin profiliyle örtüşmektedir: Solstice ve Element Solutions'ın her ikisi de ABD borsalarında işlem gören şirketlerdir ve işlem, doğrudan taraf olarak herhangi bir Türk halka açık şirketini kapsamamaktadır. Her iki şirketin özel kimyasallar portföylerine tedarik zinciri maruziyeti bulunan Türk şirketleri, entegrasyon gelişmelerini kendi tedarik ve satıcı yönetim kanalları aracılığıyla izlemeye devam etmelidir.

Bu güncelleme yalnızca bilgilendirme amacıyla sağlanmaktadır ve hukuki tavsiye niteliği taşımamaktadır. İşlem detayları, yayın tarihi itibarıyla kamuya açık bilgilere dayanmaktadır. M&A işlemleri, sınır ötesi yatırımlar veya ABD düzenleyici konularına ilişkin hukuki tavsiye için lütfen ULF New York ile iletişime geçin.